ФІНАНСОВІ ВАЖЕЛІ M&A В УПРАВЛІННІ ВАРТІСТЮ БІЗНЕСУ

Анотація

Результатом статті стало узагальнення тенденції розвитку ринку злиттів і поглинань за секторами економіки України. Мінливість бізнес-середовища, загострення конкурентної боротьби, нестабільність фінансового сектору економіки призводять до пошуку альтернативних стратегій з метою ефективного управління вартістю компанії, завдяки яким вітчизняні підприємства можуть трансформувати свою діяльність, створивши додаткову ринкову вартість бізнесу. Технологічно процеси злиття і поглинання пов’язані з прямими та непрямими фінансовими важелями, аналіз яких впливає на остаточне управлінське рішення щодо корпоративної трансформації. Активи компаній та їх вартість, розміри зобов’язань, загальна акціонерна віддача до та після злиття і поглинання мають вирішальне значення при обґрунтуванні угоди. Запропоновано стратегії, які призводять до формування вартості компанії, і згруповані за цілями трансформації. Досліджено вплив фінансових важелів злиття і поглинання на вибір такої стратегії. У статті розраховано середні значення показників загальної акціонерної віддачі та прибутковості бізнесу України. Доведено, що на сьогоднішній день привабливими інвестиційними галузями є агропромисловість, телекомунікації, банківський сектор, нафтогазова промисловість, нерухомість та будівництво. Вони мають високі середні значення  загальної акціонерної віддачі та загальної прибутковості бізнесу, що є суттєвими фінансовими важелями злиття і поглинань. Встановлено, що злиття і поглинання  високотехнологічних компаній, транспортних та інфраструктурних підприємств  недостатньо поширене в Україні. Дослідження дозволило зробити висновок про наявність потенціалу зазначених секторів економіки, як носіїв перспективних технологій і бізнес-моделей.