ПОБУДОВА І ОПТИМІЗАЦІЯ МОДЕЛЕЙ РІЗНИХ ПОРТФЕЛІВ НА ОСНОВІ ПОКАЗНИКА VaR
Main Article Content
Анотація
У даній роботі розглядається побудова різних моделей портфелів, грунтуючись на портфельної теорії Г. Марковіца. Розглядаються портфелі, складовими яких можуть бути акції та інструменти з фіксованою дохідністю. В якості міри ризику використовується показник VaR. Для аналізу використовувалися історичні дані цін акцій, що ввійшли до ринковий індексу Dow30. Проаналізовано прибутковості всіх акцій в період з 01.09.2015 по 01.09.2016 з інтервалом один день. Із застосуванням методу факторного аналізу, були відібрані компанії, які увійшли в досліджувані портфелі. Розглядаються як портфель, що складається з рівномірного розподілу акцій. так і оптимізаційні портфелі.
У побудованих оптимізаційних задачах цільовими функціями виступають: максимізація ефективності портфеля при заданому рівні ризику і мінімізації ризику при заданому рівні ефективності. В окремих оптимізаційних задачах знаходяться ефективності ризикових активів з урахуванням зміни ринку. Для портфелів різної прибутковості, побудовані оптимальні криві «Прибутковість-Ризик». Робиться порівняння отриманих результатів. Досліджуються портфелі, що складаються з акцій різних компаній. Залежно від ставлення інвестора до ризику можна вибрати відповідні портфелі.
Наводяться чисельні результати ефективного розподілу активів всередині портфеля для різних постановок оптимізаційних задач.