ІНСТРУМЕНТАРІЙ ДІАГНОСТИКИ ФІНАНСОВОЇ БЕЗПЕКИ КОРПОРАТИВНИХ ПІДПРИЄМСТВ
Article Sidebar
Надіслано: 08-10-2020
Опубліковано: 05-10-2020
©, Авторські права належать авторам.
Ця стаття опублікована відповідно до стандартів відкритого доступу та розповсюджується за ліцензією Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0), яка дозволяє необмежене використання, розповсюдження та відтворення змісту на будь-якому носії, за умови зазначення оригінального автора та джерела.
Main Article Content
Анотація
Анотація. Для діагностики внутрішніх фінансових загроз фінансовій безпеці вітчизняних корпоративних підприємств запропоновано трикомпонентну систему оцінювання їхньої фінансової безпеки, до складу якої пропонуємо включити класичний інструментарій фінансового аналізу, інструментарій оцінювання фінансової стійкості та інструментарій вартісно-орієнтованого управління.
У межах класичного інструментарію фінансового аналізу використано коефіцієнтну і дискримінантні статистичні моделі. Для підвищення ступеня інформативності коефіцієнтної моделі та забезпечення її комплексності розроблено матрицю діагностики внутрішніх фінансових загроз фінансовій безпеці корпоративного підприємства, у якій рівень фінансової безпеки визначається на основі оцінювання стану фінансових показників, згрупованих у класи за критерієм відповідності нормативним значенням. На основі дискримінантних статистичних моделей запропоновано модель оцінювання рівня фінансової безпеки корпоративних підприємств залежно від особливостей шкали індикативних значень найбільш популярних моделей діагностики ймовірності настання банкрутства.
Для діагностики фінансової безпеки у складі інструментарію оцінювання фінансової стійкості запропоновано модель оцінювання рівня фінансової стійкості операційної діяльності, яка дозволяє визначити рівень фінансової безпеки корпоративних підприємств на основі класифікації фінансових ситуацій за ступенем їхньої стійкості залежно від складу і структури джерел задоволення потреб у ресурсах для формування запасів. Узагальнювальним інструментом визначення фінансової стійкості розроблено матрицю діагностики внутрішніх фінансових загроз фінансовій безпеці корпоративного підприємства на основі моделі модифікованої фінансової звітності, яка дозволяє визначити рівень фінансової безпеки шляхом установлення взаємозв’язку індикаторів фінансової стійкості, платоспроможності та фінансового ризику. На основі модифікації матриці фінансової рівноваги розроблено модель діагностики внутрішніх фінансових загроз фінансовій безпеці підприємства, згідно з якою рівень фінансової безпеки визначається зоною фінансової стійкості залежно від прогнозних значень спеціальних узагальнювальних показників.
З метою отримання ефективного інструменту стратегічного управління з посиленими можливостями прогнозування обґрунтовано доцільність використання вартісно-орієнтованого управління (VBM) і збалансованої системи показників (BSC) для оцінювання фінансової безпеки корпоративних підприємств і запропоновано відповідний інструментарій на основі каскадування фінансових показників.
Ключові слова: корпоративне підприємство, фінансова безпека, рівень фінансової безпеки, система діагностики фінансової безпеки, фінансова стійкість, інструментарій, модель оцінювання, матриця діагностики.
Формул: 7; рис.: 1; табл.: 6; бібл.: 21.
Article Details
Посилання
Hryniuk, N. A. (2017). Korporatyvni pidpryiemstva: sutnist ta osoblyvosti [Corporate enterprises: essence and features]. Molodyi vchenyi — A young scientist, 43 (17), 626—630. Retrieved from http://nbuv.gov.ua/UJRN/molv_2017_3_147
[in Ukrainian].
Kolosov, R. (2017). Korporatyvne pidpryiemstvo: poniattia, oznaky ta mistse sered inshykh yurydychnykh osib [Corporate enterprise: the concept, characteristics and place among other legal entities]. Pidpryiemnytstvo, hospodarstvo i pravo — Entrepreneurship, economy and law, 9, 72—76 [in Ukrainian].
Lazarenko, M. P. (2013). Intehratsiini protsesy korporatyvnykh struktur v systemi ekonomichnykh vidnosyn [Integration processes of corporate structures in the system of economic relations]. Innovatsiina ekonomika — Innovative economy. Retrieved from http://irbis-nbuv.gov.ua [in Ukrainian].
Povazhnyi, O. S., & Orlova, N. S. (2012). Korporatyvni vidnosyny v Ukraini: suchasnyi stan ta perspektyvy rozvytku [Corporate relations in Ukraine: current status and prospects]. Donetsk [in Ukrainian].
Khilukha, O. A. (2017). Corporate governance and the Ukrainian corporate enterprises development. Naukovyi visnyk Polissia — Scientific Bulletin of Polissya, 3 (11), 2, 103—107.
Verkhovna Rada Ukrainy. (2003). Hospodarskyi kodeks Ukrainy: Zakon Ukrainy vid 16.01.2003 № 436-IV (zi zminamy) [Economic Code of Ukraine: Law of Ukraine of 16.01.2003 № 436-IV (as amended)]. Vidomosti Verkhovnoi Rady Ukrainy — Bulletin of the Verkhovna Rada of Ukraine, 18—22, 63 [in Ukrainian].
Verkhovna Rada Ukrainy. (2003). Tsyvilnyi kodeks Ukrainy: Zakon Ukrainy vid 16.01.2003 № 435-IV (zi zminamy) [Civil Code of Ukraine: Law of Ukraine of 16.01.2003 № 435-IV (as amended)]. Vidomosti Verkhovnoi Rady Ukrainy — Bulletin of the Verkhovna Rada of Ukraine, 40—44, 83 [in Ukrainian].
Poddierohin, A. M., & Naumova, L. Yu. (2011). Finansova stiikist pidpryiemstv v ekonomitsi Ukrainy [Financial stability of enterprises in the economy of Ukraine]. Kyiv: KNEU [in Ukrainian].
Altman, E. I. (1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy. Journal of Finance,
(4), 589—609.
Taffler, R., & Tisshaw, H. (1977). Going, going, gone — four factors which predict. Accountancy, 50—54.
Beaver, W. H. (1966). Financial Ratios as Predictors of Failure, Empirical Research in Accounting Selected Studies. Supplement to Journal of Accounting Research, 4, 71—111.
Springate, Gordon L. V. (1978). Predicting the Possibility of Failure in a Canadian Firm (200 p). Unpublished M.B.A. Research Project. Simon Fraser University.
Fulmer, J. G. Jr., Moon, J. E., Gavin, T. A., & Erwin, M. J. (1984). Bankruptcy Classification Model for Small Firms. Journal of Commercial Bank Lending, 25—37.
Tereshchenko, O. O. (2003). Dyskryminantna model intehralnoi otsinky finansovoho stanu pidpryiemstva [Discriminant model of integrated assessment of the financial condition of the enterprise]. Ekonomika Ukrayiny — Ukraine economy, 8, 38—44 [in Ukrainian].
Dokiienko, L. M. (2014). Suchasnyi instrumentarii diahnostyky finansovoho stanu pidpryiemstva [Modern tools for diagnosing the financial condition of the enterprise]. Hlobalni ta natsionalni problemy ekonomiky — Global and national economic problems, 2, 1053—1057. Retrieved from http://global-national.in.ua/vipusk-1-2014/259-dokienko-l-m-suchasnij-instrumentarij-diagnostiki-finansovogo-stanu-pidpriemstva [in Ukrainian].
Isac, B. (2015). Financial stability an Imperative condition to develop the Enterprise Phenomenon. Accounting and Finance Research, 4 (2), 14—23. Retrieved from http://www.sciedu.ca/journal/index.php/afr/article/view/6385.
Nelson, W., & Perli, R. (2005). Selected indicators of financial stability, Irving Fisher. Committee’s Bulletin on Central Bank Statistics, 23, 92-105. Retrieved from https://www.ecb.europa.eu/events/pdf/conferences/jcbrconf4/Perli.pdf.
Marchenko, V. (2009). Finansova stiikist pidpryiemstva [Financial stability of the enterprise]. Debet-Kredyt — Debit-Credit, 32. Retrieved from http://dtkt.com.ua/show/1cid04164.html [in Ukrainian].
Chehrynets, K. V. (2012). Finansova stiikist pidpryiemstva: ekonomichna sutnist ta metody otsinky [Financial stability of the enterprise: economic essence and evaluation methods]. Upravlinnya rozvytkom — Development Management, 10, 51—54 [in Ukrainian].
Donchenko, T. V. (2010). Teoretychni osnovy formuvannia mekhanizmu upravlinnia finansovoiu stiikistiu pidpryiemstva [heoretical bases of formation of the mechanism of management of financial stability of the enterprise]. Visnyk Khmelnytskoho natsionalnoho universytetu — Bulletin of Khmelnytsky National University, 1, 23—27 [In Ukrainian].
Dokiienko, L. M. (2015). Zbalansovana systema pokaznykiv finansovoho kontrolinhu na pidpryiemstvi Balanced system of financial controlling indicators at the enterprise. Naukovo-tekhnichna informatsiia — Scientific and technical information, 2 (64), 59—66. Retrieved from http://nbuv.gov.ua/UJRN/NTI_2015_2_11 [in Ukrainian].