НАПРЯМИ ЗАПОБІГАННЯ ПРАВОПОРУШЕННЯМ НА ФОНДОВОМУ РИНКУ УКРАЇНИ
Article Sidebar
Надіслано: 07-06-2021
Опубліковано: 30-06-2021
©, Авторські права належать авторам.
Ця стаття опублікована відповідно до стандартів відкритого доступу та розповсюджується за ліцензією Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0), яка дозволяє необмежене використання, розповсюдження та відтворення змісту на будь-якому носії, за умови зазначення оригінального автора та джерела.
Main Article Content
Анотація
Анотація. Розглянуто законодавчо-нормативні документи, у яких окреслено особливості виявлення правопорушень на фондовому ринку України. Сформовано основні правопорушення на вітчизняному фондовому ринку, розглянуто суб’єкти, об’єкти і види санкцій за правопорушення. Визначено, що головним органом у сфері виявлення та запобігання правопорушенням на фондовому ринку є Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР), яка розглядає справи про правопорушення, регулює діяльність емітентів та фінансових посередників, складає звіти щодо операцій на фондовому ринку, здійснює ліцензування професійних учасників, забезпечує співпрацю з державними установами, органами державної і місцевої влади у сфері запобігання правопорушенням. Здійснено аналіз правопорушень на фондовому ринку України протягом 2017—2019 років. Окреслено основні напрями запобігання правопорушенням на фондовому ринку, а саме: накладання фінансових санкцій, анулювання або призупинення ліцензії професійних учасників, винесення розпоряджень і постанов, збільшення розмірів штрафів на фондовому ринку, запобігання маніпуляціям із цінами. Надано пропозиції щодо вдосконалення діяльності Агентства з розвитку інфраструктури фондового ринку, зокрема щодо формування єдиної повної і детальної бази емітентів, професійних учасників, правопорушень, іноземних інвесторів та великих власників цінних паперів. Запропоновано здійснювати зменшення правопорушень на фондовому ринку шляхом активної співпраці з Міжнародною організацією комісій із цінних паперів (IOSCO). Загалом, можна зробити висновок про відсутність критичної ситуації у сфері правопорушень на фондовому ринку України, про що свідчать проведені аналітичні дослідження.
Ключові слова: правопорушення, фондовий ринок, ліцензія, емітент, професійні учасники ринку, Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку.
Формул: 0; рис.: 4; табл.: 0; бібл.: 16.
Article Details
Посилання
Klymenko, K. V. (2016). Osoblyvosti borotby z manipuliuvanniam ta fiktyvnymy emitentamy na fondovomu rynku Ukrainy u konteksti Yevrointehratsii [Features of the fight against manipulation and fictitious issuers in the stock market of Ukraine in the context of European integration. Naukovi pratsi NDFI — Scientific works of NDFI, 1 (74), 107—125 [in Ukrainian].
Shkolnyk, I. (2007). Osoblyvosti derzhavnoho rehuliuvannia finansovoho rynku Ukrainy [Features of state regulation of the financial market of Ukraine]. Svit finansiv — The world of finance, 4 (13), 86—93 [in Ukrainian].
Khort, Yu. V. (2011). Analiz zakonodavchykh zmin shchodo manipuliuvannia tsinamy na fondovomu rynku Ukrainy [Analysis of legislative changes in price manipulation in the stock market of Ukraine]. Derzhava i pravo — State and law, Vol. 54, 323—329 [in Ukrainian].
Khromaiev, T. (2021, February 9). Rozbudova rynkiv kapitalu — zaporuka zrostannia ukrainskoi ekonomiky [Development of capital markets — the key to growth of the Ukrainian economy]. SMIDA. Retrieved from https://smida.gov.ua/news/publications/timurhromaevrozbudovarinkivkapitaluzaporuka zrostannaukrainskoiekonomiki [in Ukrainian].
Verkhovna Rada Ukrainy. (1996). Zakon Ukrainy «Pro derzhavne rehuliuvannia rynku tsinnykh paperiv v Ukraini» № 448/96-VR, chynnyi, potochna redaktsiia vid 03.07.2020 [Law of Ukraine «On State Regulation of the Securities Market in Ukraine» № 448/96-ВР, current, current version dated 03.07.2020]. Vidomosti Verkhovnoi Rady Ukrainy — Bulletin of the Verkhovna Rada of Ukraine, 51. Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/448/96-%D0%B2%D1%80#Text [in Ukrainian].
Verkhovna Rada Ukrainy. (2019). Zakon Ukrainy «Pro vnesennia zmin do deiakykh zakonodavchykh aktiv Ukrainy shchodo udoskonalennia funktsii iz derzhavnoho rehuliuvannia rynkiv finansovykh posluh» № 79-IX, chynnyi, potochna redaktsiia vid 28.04.2020 [Law of Ukraine «On Amendments to Certain Legislative Acts of Ukraine Concerning the Improvement of Functions on State Regulation of Financial Services Markets» № 79-IX, current, current version dated 28.04.2020]. Vidomosti Verkhovnoi Rady Ukrainy — Bulletin of the Verkhovna Rada of Ukraine, 44. Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/79-20#Text [in Ukrainian].
Verkhovna Rada Ukrainy. (2006). Zakon Ukrainy «Pro tsinni papery ta fondovyi rynok» 3480-IV, chynnyi, potochna redaktsiia vid 24.09.2020 [Law of Ukraine «On Securities and Stock Market» 3480-IV, current, current version of 24.09.2020. Vidomosti Verkhovnoi Rady Ukrainy — Bulletin of the Verkhovna Rada of Ukraine, 31. Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/3480-15#Text [in Ukrainian].
Verkhovna Rada Ukrainy. Natsionalna komisiia z tsinnykh paperiv ta fondovoho rynku. (2020). Rishennia NKTsPFR «Pro zatverdzhennia Pravyl rozghliadu sprav pro porushennia vymoh zakonodavstva na rynkakh kapitalu ta zastosuvannia sanktsii abo inshykh zakhodiv vplyvu» № z0966-20, chynnyi, potochna redaktsiia vid 28.07.2020 [Decision of the NSSMC «On Approval of the Rules for Consideration of Cases of Violation of Legislation on Capital Markets and Application of Sanctions or Other Measures of Influence» № z0966-20, current, current version dated 28.07.2020]. Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z0966-20#Text [in Ukrainian].
Bilozir, M. (2018). Pryntsypy rehuliuvannia rynku tsinnykh paperiv. Finansovyi rynok. 2018 [Principles of securities market regulation]. Finansovyi rynok — Financial market. Retrieved from http://libfor.com/index.php?newsid=3438 [in Ukrainian].
Verkhovna Rada Ukrainy. (2008). Zakon Ukrainy «Pro aktsionerni tovarystva» 514-VI, chynnyi, potochna redaktsiia vid 16.08.2020 [Law of Ukraine «On Joint Stock Companies» 514-VI, current, current version of 16.08.2020.] Vidomosti Verkhovnoi Rady Ukrainy — Bulletin of the Verkhovna Rada of Ukraine, 50—51. Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/514-17#Text [in Ukrainian].
Plotnikova, M. V., & Liashenko, L. V. (2017). Stanovlennia instytutu yurydychnoi vidpovidalnosti za pravoporushennia na rynku tsinnykh paperiv Ukrainy [Formation of the institute of legal responsibility for offenses in the securities market of Ukraine]. Aktualni problemy vitchyznianoi yurysprudentsii — Actual problems of domestic jurisprudence, 6, Vol. 2, 40—44 [in Ukrainian].
Natsionalna komisiia z tsinnykh paperiv ta fondovoho rynku. (n. d.). Ofitsiinyi sait [Official website]. Retrieved from https://www.nssmc.gov.ua [in Ukrainian].
Natsionalna komisiia z tsinnykh paperiv ta fondovoho rynku. (n. d.). Zvity pro diialnist u 2019 rotsi [Reports on the activities in 2019]. Retrieved from https://www.nssmc.gov.ua/about-us/annual-reports/#page-4 [in Ukrainian].
Rishennia NKTsPFR «Pro zatverdzhennia Poriadku zupynennia dii ta anuliuvannia litsenzii na okremi vydy profesiinoi diialnosti na fondovomu rynku (rynku tsinnykh paperiv) № z0862-13, chynnyi, potochna redaktsiia vid 25.02.2020 [Decision of the NSSMC «On Approval of the Procedure for Suspension and Revocation of a License for Certain Types of Professional Activity in the Stock Market (Securities Market)» z0862-13, current, current version dated 25.02.2020]. (2020). Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/z0862-13#Text [in Ukrainian].
Ahentstvo z rozvytku infrastruktury fondovoho rynku Ukrainy [Agency for Development of Infrastructure of the Stock Market of Ukraine]. SMIDA. Retrieved from https://smida.gov.ua.URL: https://smida.gov.ua [in Ukrainian].
Zakon Ukrainy «Pro vnesennia zmin do deiakykh zakonodavchykh aktiv Ukrainy shchodo vidpovidalnosti za pravoporushennia na rynku tsinnykh paperiv» № 801-VI, chynnyi, potochna redaktsiia vid 19.11.2012 [Law of Ukraine «On Amendments to Certain Legislative Acts of Ukraine Concerning Liability for Offenses in the Securities Market» № 801-VI, current, current version dated 19.11.2012]. (2012). Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/801-17#Text [in Ukrainian].