ОЦІНЮВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНИХ РИЗИКІВ ПРОМИСЛОВОГО ПІДПРИЄМСТВА
Article Sidebar
Надіслано: 28-06-2021
Опубліковано: 08-11-2021
©, Авторські права належать авторам.
Ця стаття опублікована відповідно до стандартів відкритого доступу та розповсюджується за ліцензією Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0), яка дозволяє необмежене використання, розповсюдження та відтворення змісту на будь-якому носії, за умови зазначення оригінального автора та джерела.
Main Article Content
Анотація
Анотація. Метою статті є дослідження особливостей інвестиційних ризиків і визначення відповідних методів щодо їх оцінювання у процесі господарської діяльності підприємстві. Сформовано науково-практичний підхід щодо економіко-математичного моделювання на основі мінімізації ризику інвестиційного портфеля задля ухвалення ефективних управлінських рішень. Сучасні методи управління економікою значною мірою спираються на застосуванні економіко-математичних методів, а саме моделювання. Процес інвестування пов’язаний із ризиками. Нестабільність у розвитку сучасної економіки призводить до похибок при ухваленні рішень щодо управління промисловим підприємством. Перш за все, це пов’язано з розподілом фінансових коштів, які зберігаються на балансі підприємств. У підсумку це призведе до наявності фінансового ризику при розподілі фінансів. Наукові доробки зумовлюють актуальність і необхідність подальшого дослідження питання щодо особливостей інвестування для підприємств із відповідним оцінюванням ризику. Формально представлена постановка завдання і послідовне її вирішення шляхом реалізації відповідного алгоритму задля коригування його вартості.. Запропоновано постановку і вирішення завдань формування фінансового портфеля на основі мінімізації фінансового ризику і відповідних втрат, що дозволяє ефективно розподілити фінансові кошти промислового підприємства. Доведено, що для збереження стабільної структури портфеля доцільно мінімізувати дисперсію за обмежень, які накладені на величину інвестицій і ставку прибутковості. Аналіз отриманих результатів економіко-математичного моделювання на основі статичних даних щодо діяльності промислового підприємства ПАТ «Запоріжсталь» підтвердив дієвість запропонованого підходу, що дозволило скоригувати вартість портфеля в бік його зменшення. Доведено, що прибутковість портфеля не може бути більшою від прибутковості самого дохідного цінного папера (акції), що входить у портфель; завжди варто обирати між збільшенням прибутковості і зменшенням ризику.
Ключові слова: ризик, інвестиції, портфель, модель, підприємство, прибутковість.
Формул: 25; рис.: 1; табл.: 2; бібл.: 17.
Article Details
Посилання
Maiorova, T. V. (2009). Investytsiina diialnist [Investment activity]. Kyiv: Tsentr uchbovoi literatury [in Ukrainian].
Glushchevskyi, V. V. (2017). Metodolohichni osnovy kontseptsii upravlinnia ryzykamy pidpryiemnytskoi diialnosti. [Methodological basics of the concept of business risk management]. Finansy Ukrainy — Finance of Ukraine, Vol. 10, 57—72 [in Ukrainian].
Kyrychenko, O. A., & Yevrokhin, S. A. (2000). Investuvannia [Investing]. Kyiv: Znannia [in Ukrainian].
Blank, I. A. (2016). Investicionnyj menedzhment [Investment management]. Kiev: El’ga, Nika-Centr [in Russian].
Khobta, V. M. (2012). Upravlinnia investytsiiamy [Investment management]. Donetsk: DonNTU [in Ukrainian].
Balanska, T. V., & Postan, M. Ya. (2012). Suchasni metody upravlinnia investytsiinymy ryzykamy [Modern methods of investment risk management]. Rozvytok metodiv upravlinnia ta hospodariuvanna na transporti — Development of methods of management and administration of transport, Vol. 4 (49), 53—66 [in Ukrainian].
Hlibchuk, V. M. (2007). Vplyv investytsiinykh ryzykiv narealizatsiiu proektu [The impact of investment risks on project implementation]. Visnyk Natsionalnoho universytetu «Lvivska politekhnika». Menedzhment ta pidpryiemnytstvo v Ukraini: etapy stanovlenniai problem rozvytku — Bulletin of the National University «Lviv Polytechnic». Management and Entrepreneurship in Ukraine: Stages of Formation and Problems of Development, Vol. 666, 263—270. Lviv: Vyd-vo Nats. un-tu «Lvivska politekhnika» [in Ukrainian].
Havrylova, N. V. (2012). Napriamy znyzhennia investytsiinykh ryzykiv pidpryemstva [Directions for reducing investment risks of the enterprise]. Naukovi pratsi Kirovohradskoho natsionalnoho tekhnichnoho universytetu. Ekonomichni nauky — Scientific works of Kirovograd National Technical University. Economic sciences, Vol. 22, 1, 302—308 [in Ukrainian].
Maiorova, T. V. (2011). Suchasni aspekty doslidzhennia zmistu poniattia «investytsiinyi ryzyk» [Modern aspects of investigating the essence of the concept «investment risk»]. Zb. nauk. pr. molodykh uchenykh ta aspirantiv — Science coll. of young scientists and graduate students, Vol. 26, 159—169. Kyiv: KNEU [in Ukrainian].
Knight, F. Kh. (2003). Risk, neopredelennost’ i pribyl’ [Risk, Uncertainty and Profit]. Moscow: Delo [in Russian].
Donets, L. I., Shepelenko, O. V., Barantseva, S. M., Donets, O. V., & Veremeichyk, O. F. (2012). Obgruntuvannia hospodarskykh rishen ta otsiniuvannia ryzykiv [Justification business decisions and risk assessment]. Kyiv: Tsentr uchbovoi literatury [in Ukrainian].
Biau, G., Bleakley, K., Györfi, L., & Ottucsák, G. J. (2010). Nonparametric sequential prediction of time series. Nonparametric Statistics, 22 (3), 297—317.
Yukhymchuk, S. V., & Suprun, S. D. (2003). Matrychna model otsinky investytsiinoi pryvablyvosti promyslovykh pidpryemstv [Matrix model investment attractiveness of industrial enterprises]. Fіnansy Ukrainy — Finance of Ukraine, 1, 3—12 [in Ukrainian].
Moiseienko, I. P. (2003). Formuvannia investytsiinoho portfelia pidpryemstva v rynkovykh umovakh [Formation of the investment portfolio of the enterprise in market conditions]. Visnyk Natsionalnoho Universytetu «Lvivska politekhnika». Problemy ekonomiky ta upravlinnia — Bulletin of the National University «Lviv Polytechnic». Problems of Economics and Management», Vol. 1 (40) 159, 263—270 [in Ukrainian].
Hlibchuk, V. M. (2010). Modeliuvannia i optymizatsiia investytsiinykh ryzykiv na pidpryemstvakh v umovakh nevyznachennosti [Modeling and optimization of investment risks at enterprises in conditions of uncertainty]. Instytut menedzhmentu ta ekonomky «Halytska akademiia» — Institute of Management and Economics «Galician Academy», 1, 263—269 [in Ukrainian].
Kabinet informatsiinykh posluh [Cabinet of information services]. (n. d.). SMIDA. Retrieved from http://www.smida.gov.ua [in Ukrainian].
State Statistics Service of Ukraine. (n. d.). Retrieved from http://www.ukrstat.gov.ua.