БАНКІВСЬКЕ ПРОЄКТНЕ ФІНАНСУВАННЯ ДЕРЖАВНО-ПРИВАТНОГО ПАРТНЕРСТВА ТА ЙОГО РОЛЬ У ЗАБЕЗПЕЧЕННІ СУСПІЛЬНОГО ДОБРОБУТУ
Article Sidebar
Надіслано: 25-01-2022
Опубліковано: 29-04-2022
©, Авторські права належать авторам.
Ця стаття опублікована відповідно до стандартів відкритого доступу та розповсюджується за ліцензією Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0), яка дозволяє необмежене використання, розповсюдження та відтворення змісту на будь-якому носії, за умови зазначення оригінального автора та джерела.
Main Article Content
Анотація
У статті розкрито особливості застосування банківського проєктного фінансування у сфері ДПП. Обґрунтовано, що особливістю застосування проєктного фінансування ДПП є створення спеціальної проєктної компанії, яка відповідає за мобілізацію фінансових ресурсів для реалізації проєкту; наявність ієрархії вкладення коштів; більш об’єктивне оцінювання платоспроможності й надійності позичальника та оцінювання самого проєкту з точки зору його ефективності, забезпеченості й ризику; значні трансакційні витрати на врегулювання інтересів усіх членів партнерських відносин.
Доведено, що в сучасних умовах роль проєктного банківського кредитування у складі джерел проєктного фінансування швидко зростає, при цьому роль банків у цьому процесі значно ширша, ніж при традиційних формах кредитування. Вони не лише надають фінансове забезпечення проєкту, але й стають безпосередніми учасниками реалізації проєкту ДПП, здійснюючи управлінські, розрахункові, консультаційні, гарантійні та інші функції. З огляду на специфіку проєктів у сфері ДПП (значний масштаб, тривалий час реалізації, витратність) участь комерційних банків у їхньому фінансуванні ускладнена. Провідну роль у становленні проєктного фінансування у сфері ДПП відіграють міжнародні банки розвитку та міжнародні фінансові інституції, у зарубіжній практиці також використовується механізм синдикованого кредитування. Проте в Україні банківське проєктне фінансування практично не розвинуте, що пов’язане з його інституційною та правовою неврегульованістю. Одиничний характер в Україні має застосування механізмів синдикованого кредитування, а також фінансування проєктів ДПП через кредитно-експортні агенції. Найбільшого розвитку набуло проєктне фінансування ДПП за підтримки міжнародних фінансових інституцій, зокрема ЄБРР, яке концентрується у таких напрямках, як розвиток інфраструктури, реформування енергетики, будівництво. У зв’язку з цим окреслено проблеми економічного, правового і управлінського характеру, які стримують розвиток банківського проєктного фінансування у сфері ДПП в Україні в сучасних умовах.
Article Details
Посилання
Marvan, M. Kh. M. (2019). Problemy ta perspektyvy derzhavnoi polityky u sferi bankivskoho proektnoho finansuvannia [Problems and prospects of public policy in the field of bank project financing]. Investytsii: praktyka ta dosvid — Investments: practice and experience, 23, 151—156. Retrieved from http://www.investplan.com.ua/pdf/23_2019/27.pdf [in Ukrainian]. DOI: https://doi.org/10.32702/2306-6814.2019.23.151
Marvan, M. Kh. M. (2020). Perspektyvni mekhanizmy rozvytku partnerskykh vidnosyn derzhavy ta bankivskoho sektoru [Promising mechanisms for the development of partnerships between the state and the banking sector]. Investytsii: praktyka ta dosvid — Investments: practice and experience, 2, 158—162. Retrieved from http://www.investplan.com.ua/pdf/23_2019/27.pdf [in Ukrainian]. DOI: https://doi.org/10.32702/2306-6814.2020.2.158
Pashynska, K. (2017). Modeli finansuvannia proiektiv derzhavno-pryvatnoho partnerstva [Models of financing of projects state private partnerships.]. Ahrosvit — Agrosvit, 12, 63—68 [in Ukrainian].
Zaiachkivska, O. V. (2020). Proiektne finansuvannia yak odna iz form zabezpechennia investytsii [Project financing as one of the forms of investment provision]. Visnyk NUVHP. Ekonomichni nauky — Bulletin of NUVGP. Economic Sciences, 1 (89), 82—91 [in Ukrainian].
Ganbat, Kh., Popova, I., & Potravnyy, I. (2016). Impact investment of project financing: opportunity for banks to participate in supporting green economy. Baltic Journal of Real Estate Economics and Construction Management, 4, 69—83. DOI: https://doi.org/10.1515/bjreecm-2016-0006
Hodge, G., & Greve, C. (2018). Contemporary public–private partnership: Towards a global research agenda. Financial accountability & Management in Government, Public Services and Charities, Vol. 34, 1, 3—16. Retrieved from https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/faam.12132. DOI: https://doi.org/10.1111/faam.12132
Linh, N., Wan, X., & Thuy, H. Th. (2018). Financing a PPP Project: Sources and Financial Instruments – Case Study from China. International Journal of Business and Management, Vol. 13, 10, 240—248. DOI: https://doi.org/10.5539/ijbm.v13n10p240
Blanc-Brude, F., & Strange, R. (2007). How Banks Price Loans to Public-Private Partnerships: Evidence from the European Market. Journal of Applied corporate finance, Vol. 19, 4, 94—106. Retrieved from https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1745-6622.2007.00163.x. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1745-6622.2007.00163.x
Wang, X., Shi, L., Wang, B., & Kan, M. (2020). A method to evaluate credit risk for banks under PPP project finance. Engineering, Construction and Architectural Management, Vol. 27, 2, 483—501. https://doi.org/10.1108/ECAM-06-2018-0247. DOI: https://doi.org/10.1108/ECAM-06-2018-0247
Global Project Finance Review (2015—2020). (n. d.). The official website of the agency «Thomsom Reuters». Retrieved fromhttps://www.refinitiv.com/en/products/deals-intelligence/project-finance.
IJ Global League Tables. (n. d.). The official website of the agency «IJ Global». Retrieved from https://ijglobal.com/league-tables.
Kryshtal, H. O. (2017). Mekhanizmy ta instrument partnerstva z boku derzhavy u vzaiemodii z bankivskym sektorom [Mechanisms and instruments of partnership by the state in cooperation with the banking sector]. Ekonomika: teoriia ta praktyka — Economics: theory and practice, 1, 54—61 [in Ukrainian].
Lapko, O. O. (2017). Proektne finansuvannia yak innovatsiinyi mekhanizm realizatsii investytsiinykh proektiv [Project financing as an innovative mechanism for implementing investment projects]. Naukovi zapysky Natsionalnoho universytetu «Ostrozka akademiia». Ekonomika — Scientific notes of the National University «Ostroh Academy». Economy, 4 (32), 165—170 [in Ukrainian].
Tkachenko, Ya. S. (2016). Instrumenty finansuvannia infrastruktury: suchasni svitovi tendentsii proektnoho finansuvannia [Instruments of financing of infrastructure: modern world tendencies of the project financing]. Naukovyi visnyk Khersonskoho derzhavnoho universytetu — Scientific Bulletin of Kherson State University, Vol. 19, 2, 144—147 [in Ukrainian].
Shevchuk, Ya. V. (2018). Hlobalnyi vymir rozvytku rynku proektnoho finansuvannia [Global dimension of project financing market development]. Naukovyi visnyk Uzhhorodskoho natsionalnoho universytetu — Scientific Bulletin of Uzhhorod National University, Vol. 20, 3, 151—158 [in Ukrainian].
Ministerstvo infrastruktury Ukrainy. (n. d.). Infrastrukturni proekty z YeBRR ta YeIB [Infrastructure projects with EBRD and EIB]. Retrieved from https://mtu.gov.ua/content/infrastrukturni-proekti-z-ebrr-ta-eib.html [in Ukrainian].