ФОРМУВАННЯ ДИНАМІЧНИХ ПАТЕРНІВ ПОВЕДІНКИ ЦІН DEFI-АКТИВІВ У СКЛАДІ РИНКУ КРИПТОВАЛЮТ
Article Sidebar
Надіслано: 28-01-2024
Опубліковано: 30-06-2024
©, Авторські права належать авторам.
Ця стаття опублікована відповідно до стандартів відкритого доступу та розповсюджується за ліцензією Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0), яка дозволяє необмежене використання, розповсюдження та відтворення змісту на будь-якому носії, за умови зазначення оригінального автора та джерела.
Main Article Content
Анотація
Наукова робота присвячена дослідженню динамічних патернів поведінки цін DeFi-активів у складі ринку криптовалют. Сегмент DeFi демонструє безпрецедентний рівень зростання за останні 5 років свого існування. Унікальність інноваційного децентралізованого підходу до надання фінансових послуг в екосистемі дає можливості для надання нових високотехнологічних фінансових продуктів і послуг. Екосистема DeFi стає більш стабільною та має багато перспектив до розширення й удосконалення. Мета цього дослідження полягає у створенні кластерів патернів поведінки активів у сфері децентралізованого фінансування (DeFi) на криптовалютному ринку. Це охоплює визначення ключових інновацій, вивчення ринкових тенденцій динаміки активів, аналіз впливу DeFi на традиційні фінансові системи, а також оцінку можливих ризиків і викликів, пов'язаних із цим сегментом, який стрімко зростає. У дослідженні динамічні патерни цінової поведінки виявлено за допомогою методів ієрархічної кластеризації та карт Кохонена. Приділено увагу технологічним інноваціям, які формують ядро ефективної роботи DeFi-проєктів, і функціональним аспектами екосистеми DeFi, таким, як: смартконтракти, ліквідні пули, стейблкоїни та демократичне управління. Виявлено, як екосистема DeFi впливає на фінансову систему, забезпечуючи простий доступ до класичних послуг; акцентовано увагу на загрозах шахрайства та крадіжок, особливо серед необізнаних користувачів. Наголошено на необхідності розроблення освітніх програм і досліджень для інструментів DeFi, удосконалення міжнародного правового регулювання, недосконалість якого в умовах сьогодення сповільнює розвиток DeFi. Дослідження виявило стійкі патерни ціноутворення DeFi-активів, що свідчить про їхню динамічність та відмінність від традиційних криптовалют. Отримані результати визначають DeFi-активи як стабільну криптовалютну екосистему, яку можна використовувати для вдосконалення й розробки нових DeFi-проєктів, покращуючи функціональність екосистеми. Закономірності динаміки DeFi-активів можуть слугувати інструментом для управління та інвестування в умовах волатильного ринку.
Article Details
Посилання
Aramonte, S., Huang, W., & Schrimpf, A. (2021). DeFi Risks and the Decentralisation Illusion. Bank for International Settlements (BIS) Quarterly Review, 21–36. https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2112b.pdf
Catalini, C. (2018). Blockchain Technology and Cryptocurrencies: Implications for the Digital Economy, Cybersecurity, and Government. Georgetown Journal of International Affairs, 19, 36–42. http://www.jstor.org/stable/26567525 DOI: https://doi.org/10.1353/gia.2018.0005
Chiu, J., & Koeppl, T. V. (2019). Blockchain-Based Settlement for Asset Trading. The Review of Financial Studies, 32(5), 1716–1753. https://doi.org/10.1093/rfs/hhy122 DOI: https://doi.org/10.1093/rfs/hhy122
Chiu, J., Kahn, C. M., & Koeppl, T. V. (2022). Grasping Decentralized Finance through the Lens of Economic Theory. Canadian Journal of Economics / Revue canadienne d'économique, 55(4), 1702–1728. https://doi.org/10.5683/SP3/DIXFK9 DOI: https://doi.org/10.1111/caje.12627
Chiu, J., Koeppl, T. V., Yu, H., & Zhang, S. (2023). Understanding DeFi through the Lens of a Production-Network Model. Bank of Canada. Staff Working Paper 2023-42. https://doi.org/10.34989/swp-2023-42 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.4487615
Chu, D. (2018). Broker-dealers for virtual currency: regulating cryptocurrency wallets and exchanges. Columbia Law Review, 118(8), 2323–2360. https://www.jstor.org/stable/26542511
Ghosh, B., Gubareva, M., Zulfiqar, N., & Bossman, A. (2023). Is there a nexus between NFT, DeFi and carbon allowances during extreme events? China Finance Review International. https://www.researchgate.net/publication/375723167_Is_there_a_nexus_between_NFT_DeFi_and_carbon_allowances_during_extreme_events DOI: https://doi.org/10.1108/CFRI-03-2023-0057
Ha, S., & Moon, B.R. (2018). Finding attractive technical patterns in cryptocurrency markets. Memetic Comp, 10, 301–306. https://doi.org/10.1007/s12293-018-0252-y DOI: https://doi.org/10.1007/s12293-018-0252-y
Hassani, H., Huang, X., & Silva, E. (2018). Big-Crypto: Big Data, Blockchain and Cryptocurrency. Big Data and Cognitive Computing, 2(4), 34. https://doi.org/10.3390/bdcc2040034 DOI: https://doi.org/10.3390/bdcc2040034
Hovorun, T., & Yurchenko, V. (2021). Decentralized Finance: Advantages and Disadvantages for Ukraine. Economic Science for Rural Development Proceedings, 59, 98-105. https://doi.org/10.15407/esrd2021.59.98
Kovalenko, I., & Chubenko, A. (2020). Decentralized Finance: Prospects and Risks. Journal of Innovative Technology and Education, 7(1), 35-43. https://doi.org/10.18481/SOCEC.2020.1.35-43 DOI: https://doi.org/10.31651/2076-5843-2020-2-35-43
Laabs, Martin and Đukanović, Siniša. (2018). "Blockchain in Industrie 4.0: Beyond cryptocurrency". Information Technology, 60(3). 143-153. https://doi.org/10.1515/itit-2018-0011 DOI: https://doi.org/10.1515/itit-2018-0011
Leshchenko, O., & Savchuk, O. (2021). DeFi in Ukraine: market overview, regulation and prospects for development. CEUR Workshop Proceedings, 2833, 104-113. https://doi.org/10.18653/v1/iwss21a19
Liashenko, V., & Blagodyr, O. (2021). Decentralized Finance in Ukraine: Legal Aspects and Regulatory Challenges. Journal of Legal, Ethical and Regulatory Issues, 24(1), 1-10. https://doi.org/10.3384/lerji.2021.24.1.01
Makarenko, I., & Cherniavska, O. (2020). Decentralized Finance: new opportunities for the Ukrainian market. Economics and forecasting, 2, 41-54. https://doi.org/10.30575/2415-0528.2020.08018
Makarov, I., & Schoar, A. (2022). Cryptocurrencies and Decentralized Finance (DeFi). Brookings Papers on Economic Activity, Spring, 141-196. https://doi.org/10.3386/w29478
Marti, G., Nielsen, F., Bińkowski, M., & Donnat, P. (2021). A Review of Two Decades of Correlations, Hierarchies, Networks and Clustering in Financial Markets. Progress in Information Geometry. Signals and Communication Technology. Springer, Cham. https://doi.org/10.1007/978-3-030-65459-7_10 DOI: https://doi.org/10.1007/978-3-030-65459-7_10
Phillips, R.C, & Gorse, D. (2018) Cryptocurrency price drivers: Wavelet coherence analysis revisited. PLoS ONE, 13(4), e0195200. https://doi.org/10.1371/journal.pone.0195200 DOI: https://doi.org/10.1371/journal.pone.0195200
Povkh, S., & Tymchenko, I. (2020). Decentralized Finance as an Alternative to Traditional Financial Systems. Investment Management and Financial Innovations, 17(4), 116-128. https://doi.org/10.30665/imfi.2020.17.4.011
Prasad, Eswar. (2022). Comment on ‘Cryptocurrencies and Decentralized Finance (DeFi)’. Brookings Papers on Economic Activity, Spring, 206-212. https://doi.org/10.3386/w29509 DOI: https://doi.org/10.1353/eca.2022.0014
Prudius, V., & Osetskyi, V. (2020). Decentralized Finance and the Blockchain Revolution. Business Inform, 4, 166-173. https://doi.org/10.30477/ebiz.2020.04.016
Vishnevsky, V., & Viter, V. (2021). Decentralized Finance: Market Overview and Investment Opportunities. Journal of Finance and Economics, 9(3), 113-121. https://doi.org/10.31224/jfe.2021.9.3.113
Voronin, D., & Tolok, S. (2020). The emergence of DeFi and its potential for Ukraine. Financial Space, 6(3), 14-20. https://doi.org/10.36096/2307-2520-2020-6-3-14