ПРЕФЕРЕНЦІЙНІ ФАКТОРИ ЩОДО АНОНІМНОСТІ ЦИФРОВОЇ ВАЛЮТИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКУ: ПОВЕДІНКОВІ, КУЛЬТУРНІ ЧИ ІНСТИТУЦІЙНІ
Article Sidebar
Надіслано: 12-06-2024
Опубліковано: 31-08-2024
©, Авторські права належать авторам.
Ця стаття опублікована відповідно до стандартів відкритого доступу та розповсюджується за ліцензією Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0), яка дозволяє необмежене використання, розповсюдження та відтворення змісту на будь-якому носії, за умови зазначення оригінального автора та джерела.
Main Article Content
Анотація
Центральнобанківські цифрові валюти (CBDC) пропонують модель грошового порядку, яка потенційно зменшує соціальні витрати, пов'язані з обігом грошей, порівняно з приватними криптовалютами, що є енергоємними. Однак успіх CBDC залежить від вибору дизайну, який може суперечити цілям політики та вподобанням споживачів. Ключовим викликом є баланс між конфіденційністю / анонімністю транзакцій і зручністю / функціональністю платежів. Уподобання щодо конфіденційності / зручності залежать від культурних установок, поведінкових факторів і довіри до інституцій. Це дослідження спрямоване на розв’язання таких питань: 1) Як культурні та поведінкові фактори взаємодіють, формуючи вподобання щодо анонімності / конфіденційності CBDC? 2) Наскільки поведінкові упередження пом'якшують культурні обмеження? 3) Чи існує кореляція між таким пом'якшенням і рівнем довіри? Було проведене опитування (Google Forms, 19 питань) 164 респондентів зі Східної Європи, Азії та Африки. Аналіз показує, що регіональна однорідність відповідей свідчить про культурно обумовлені вподобання. Однак переважання анонімності над зручністю значною мірою залежать від інституційних факторів, що виходять за рамки культури. Культура не є вирішальним фактором у питаннях довіри. У випадках меншої довіри до грошових установ зручність переважає анонімність. Дослідження приходить до висновку, що успішний дизайн CBDC залежить від конкретних умов окремих країн. Центральні банки повинні розуміти вподобання споживачів у своїх країнах, щоб вибрати оптимальний дизайн CBDC. Однак надмірна увага до «маркетингу» вподобань споживачів може підірвати роль центрального банку як розробника політик, водночас вибір правильного дизайну є вирішальним для успіху CBDC.
Article Details
Посилання
Adalid, R., Álvarez-Blázquez, A., Assenmacher, K., Burlon, L., Dimou, M., López-Quiles, C., Fuentes, M.N., Meller, B., Muñoz, M.A., Radulova, P., d’Acri, C.R., Shakir, T., Šílová, G., Soons, O., & Veghazy, A.V. (2022). Central bank digital currency and bank intermediation. Exploring different approaches for assessing the effects of a digital euro on euro area banks. ECB Occasional Papers, 293, 1-53. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4108346 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.4108346
Adrian, T., & Mancini-Griffoli, T. (2019). The rise of digital money. FinTech Notes, 001. https://doi.org/10.1146/annurev-financial-101620-063859 DOI: https://doi.org/10.5089/9781498324908.063
AFM (2018). Investing in cryptos in the Netherlands. https://www.afm.nl/~/profmedia/files/onderwerpen/cryptos/rapport-marktonderzoek-cryptocurrencieseng.pdf
Agur, I., Ari, A., & Dell’Ariccia, G. (2019). Designing central bank digital currencies. IMF Working Paper, 19(252), 1-38. https://doi.org/10.1016/j.jmoneco.2021.05.002 DOI: https://doi.org/10.5089/9781513519883.001
Ahnert, T., Assenmacher, K., Hoffmann, P., Leonello, A., Monnet, C., & Porcellacchia, D. (2022). The economics of central bank digital currency. ECB Working Paper, 2713, 1-52. https://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4192178 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.4191600
Ahnert, T., Hoffmann, P., & Monnet, C. (2022). The digital economy, privacy, and CBDC. ECB Working Paper, 2662, 1-52. or https://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4109696 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.4109696
Alfonso, V., Kamin, S., & Zampolli, F. (2022). Central bank digital currencies (CBDCs) in Latin America and the Caribbean. BIS Working Paper, 989, 1-44. https://www.bis.org/publ/work989.htm
Athey, S., Catalini, C., & Tucker, C. (2017). The digital privacy paradox: small money, small costs, small talk. NBER Working Paper, 23488, 1-34. https://dx.doi.org/10.3386/w23488 DOI: https://doi.org/10.3386/w23488
Auer, R., Cornelli, G., & Frost, J. (2020). Rise of central bank digital currency: drivers, approaches and technologies. BIS Working Paper, 880, 1-44. https://www.bis.org/publ/work880.htm DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.3724070
Bordo, M., & Levin, A. (2017). Central banks digital currency and the future of the monetary policy. NBER Working Paper, 23711, 1-30. https://dx.doi.org/10.3386/w23711 DOI: https://doi.org/10.3386/w23711
Borgonovo, E., Caselli, S., Cillo, A., Masciandaro, D., & Rabitti, G. (2021). Money, privacy, anonymity. What do experiments tell us? Journal of Financial Stability, 56, 100934. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2021.100934 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfs.2021.100934
Borio, C. (2019). On money, debt, trust, and central banking. BIS Working Paper, 763. https://www.bis.org/publ/work763.htm
Brunnermeier, M., James, H., & Landau, J.-P. (2019). The digitalization of money. NBER Working Paper, 26300, 1-32. http://dx.doi.org/10.3386/w26300 DOI: https://doi.org/10.3386/w26300
Carstens, A. (2018). Money in digital age: 10 thoughts. Speech on Lee Kuan Yew School of Public Policy, Singapore. https://www.bis.org/speeches/sp181115a.htm
Carstens, A. (2020). Shaping the future of payments. BIS Quarterly Review, 17-20. https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt2003e.htm
Carstens, A. (2021). Digital currencies and the future of the monetary system. Hoover Institution Policy Seminar. Basel. https://www.bis.org/speeches/sp210127.pdf
Central bank digital currencies (2018). BIS – Committee on Payments and Market Infrastructures Report on CBDC, 1-34. https://www.bis.org/cpmi/publ/d174.htm
Chaum, D., Grothoff, Ch., & Moser, Th. (2021). How to issue a central bank digital currency? SNB Working Papers, 3, 1-38. https://www.snb.ch/en/mmr/papers/id/working_paper_2021_03 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.3965032
Chen, Sh., Doerr, S., Frost, J., Gambacorta, L., & Shin, H.S. (2021). The fintech gender gap. BIS Working Papers, 931, 1-40. http://dx.doi.org/10.1016/j.jfi.2023.101026 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfi.2023.101026
Claeys, G., Demertzis, M., & Efstathiou, K. (2018). Cryptocurrencies, and monetary policy. Policy Contribution Issue, 10, 1-12. https://www.bruegel.org/sites/default/files/wp_attachments/PC-10_2018_2.pdf
Croxson, K., Frost, J., Gambacorta, L., & Valletti, T. (2022). Platform-based business models and financial inclusion. BIS Working Paper, 986, 1-33. https://doi.org/10.1093/joclec/nhac010 DOI: https://doi.org/10.1093/joclec/nhac010
Eichengreen, B. (2018). Why “stable coins” are not answer to Bitcoin’s instability. Project Syndicate, 1-14. https://www.theguardian.com/technology/2018/sep/11/stable-coins-bitcoin-cryptocurrencies-tether
European Central Bank (2019). Exploring Anonymity in Central Bank Digital Currencies. In Focus, 4, 1-11. https://www.ecb.europa.eu/press/intro/publications/pdf/ecb.mipinfocus191217.en.pdf
European Central Bank (2021). Euro system report on the public consultation on a digital euro. https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf
Falicov, S.J. (2001). The cultural meanings of money. American Behavioral Scientist, 45(2), 313-328. https://doi.org/10.1177/00027640121957088 DOI: https://doi.org/10.1177/00027640121957088
FCA (2019). How and why consumers buy crypto assets. Report for the FCA. https://www.fca.org.uk/publication/research/how-and-why-consumers-buy-cryptoassets.pdf
FCA (2021). Crypto assets consumer research. https://www.fca.org.uk/publication/research/research-note-cryptoassets-consumer-research-2021.pdf
Fehr, E., Fischbacher, U., Schupp, U., von Rosenbladt, B., & Wagner, G.G. (2003). A nation-wide laboratory: examining trust and trustworthiness by integrating behavioral experiments into representative surveys. CEPR Discussion Paper, 3858, 1-43. https://www.iza.org/publications/dp/715 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.385120
Frost, J. (2020). The economic forces driving fintech adoption across countries. BIS Working Paper, 838, 1-16. https://www.bis.org/publ/work838.htm DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.3515326
Goldfarb, A., & Tucker, C. (2012). Shifts in privacy concerns. American Economic Review, 102(3), 349-353. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/aer.102.3.349 or https://doi.org/10.1257/aer.102.3.349 DOI: https://doi.org/10.1257/aer.102.3.349
Gross, M., & Siebenbrunner, Ch. (2019). Money creation in fiat and digital currency systems. IMF Working Paper, 19(285), 1-40. https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2019/12/20/Money-Creation-in-Fiat-and-Digital-Currency-Systems-48843 DOI: https://doi.org/10.5089/9781513521565.001
Grothoff, Ch., & Moser, T. (2021). How to issue privacy-preserving central bank digital currency? SUERF Policy Briefs, 114, 1-6. https://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3965050 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.3965050
Guiso, L., Sapienza, P., & Zingales, L. (2006). Does culture affect economic outcomes? Journal of Economic Perspectives, 20(2), 23-48. https://dx.doi.org/10.1257/jep.20.2.23 DOI: https://doi.org/10.1257/jep.20.2.23
Halaburda, H., Haeringer, G., Gans, J.S., & Gandal, N. (2020). The microeconomics of cryptocurrencies. NBER Working Papers, 27477. https://doi.org/10.3386/w27477 DOI: https://doi.org/10.3386/w27477
Henchoz, C., Coste, T., & Wernli, B. (2019). Culture, money attitudes, and economic outcomes. Swiss Journal of Economics and Statistics, 155(2), 1-13. https://doi.org/10.1186/s41937-019-0028-4 DOI: https://doi.org/10.1186/s41937-019-0028-4
Jong de E. (2002). Why are price stability and statutory independence of central banks negatively correlated? The role of culture. European Journal of Political Economy, 18, 675-694. https://doi.org/10.1016/S0176-2680(02)00114-3 DOI: https://doi.org/10.1016/S0176-2680(02)00114-3
Jost, A. (2018). Cultural differences in monetary policy preferences. Swiss National Bank Working paper, 2, 1-46. https://www.snb.ch/n/mmr/reference/working_paper_2018_02/source/working_paper_2018_02.n.pdf
Kahn, Ch., McAndrews, J., & Roberds, W. (2004). Money is privacy. Federal Bank of Atlanta Working Paper, 18, 1-23. https://www.econstor.eu/bitstream/10419/100946/1/wp2004-18.pdf DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.579941
Koziuk, V. (2021). Confidence in digital money: are central banks more trusted than age is matter? Investment Management and Financial Innovations, 18(1), 12-32. http://dx.doi.org/10.21511/imfi.18(1).2021.02 DOI: https://doi.org/10.21511/imfi.18(1).2021.02
Koziuk, V. (2021). Readiness to introduce digital currency: is the central bank independence important? Finance of Ukraine, 3, 7-22. https://doi.org/10.33763/finukr2021.03.007 DOI: https://doi.org/10.33763/finukr2021.03.007
Koziuk, V., & Ivashuk, Y. (2022). Does it matter for CBDC design? Privacy-anonymity preferences from the side of hierarchies and egalitarian cultural patterns. Economics, 10(1), 35-53. https://doi.org/10.2478/eoik-2022-0008 DOI: https://doi.org/10.2478/eoik-2022-0008
Li, Y., Kobsa, A., Knijnenburg, B., & Nguyen, C. (2017). Cross-cultural privacy predictions. Proceedings on Privacy Enhancing Technologies, 3(2), 1-20. https://www.ics.uci.edu/~kobsa/papers/2017-PoPET-Kobsa.pdf DOI: https://doi.org/10.1515/popets-2017-0019
Mancini-Griffoli, T., Martinez Peria, M.S., Agur, I., Ari, A., Kiff, J., Popescu, A., & Rochon, C. (2018). Casting light on central bank digital currency. IMF Staff Discussion Notes, 18/08. https://www.imf.org/en/Publications/Staff-Discussion-Notes/Issues/2018/11/13/Casting-Light-on-Central-Bank-Digital-Currencies-46233 DOI: https://doi.org/10.5089/9781484384572.006
Masciandaro, D. (2018). Central bank digital cash and cryptocurrencies: insights from Baumol-Friedman demand for money. Australia Economic Review, 51, 1-11. https://doi.org/10.1111/1467-8462.12304 DOI: https://doi.org/10.1111/1467-8462.12304
Nissenbaum, H. (2009). Privacy in context: technology, policy, and the integrity of social life. Stanford Law Books; 1st edition. 304 p. DOI: https://doi.org/10.1515/9780804772891
OECD (2019). Crypto assets in Asia. Consumer attitudes, behaviors, and experiences. https://www.oecd.org/finance/2019-cryptoassets-in-asia.pdf
Omrani, N., & Soulié, N. (2017). Culture, privacy conception and privacy concern: evidence from Europe before PRISM. 14th Asia-Pacific Regional Conference of the International Telecommunications Society (ITS): “Mapping ICT into Transformation for the Next Information Society”. Kyoto, Japan, 24-27 June, International Telecommunications Society (ITS), Calgary. https://ideas.repec.org/p/zbw/itsp17/168531.html
Panos, G.A., Karkkainen, T. (2019). Financial literacy and attitudes to cryptocurrencies. https://ssrn.com/abstract=3482083 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.3482083
Raskin, M., & Yermack, D. (2016). Digital currencies, decentralized ledgers, and the future of central banking. NBER Working Paper, 22238, 1-18. https://doi.org/10.3386/w22238 DOI: https://doi.org/10.3386/w22238
Ritzberger-Grünwald, D., & Helmut, S. (2018). How Austrians Bank and Pay in an increasingly digitalized world – results from an OeNB Survey. Monetary Policy & the Economy, 3. https://ideas.repec.org/a/onb/oenbmp/y2018iq3-18b4.html
Suslenko, V., Zatonatska, T., Dluhopolskyi, O., & Kuznyetsova, A. (2022). Use of crypto-currencies Bitcoin and Ethereum in the field of e-commerce: case study of Ukraine. Financial and credit activity: problems of theory and practice, 1(42), 62-72. https://doi.org/10.55643/fcaptp.1.42.2022.3603 DOI: https://doi.org/10.55643/fcaptp.1.42.2022.3603
Tognato, C. (2012). Central bank independence: Cultural codes and symbolic performance, 44(2). Hampshire, UK: Palgrave Macmillan. https://doi.org/10.1177/0094306115570271ccc DOI: https://doi.org/10.1177/0094306115570271ccc
Trepte, S., Reinecke, L., Ellison, N., Quiring, O., Yao, M., & Ziegele, M. (2017). A cross-country perspective on privacy calculus. Social Media + Society, 1-13. https://doi.org/10.1177/2056305116688035 DOI: https://doi.org/10.1177/2056305116688035
World Economic Forum (2021). Privacy and confidentiality options of central bank digital currency. White Paper. https://www3.weforum.org/docs/WEF_Privacy_and_Confidentiality_Options_for_CBDCs_2021.pdf
Zatonatska, T., Suslenko, V., Dluhopolskyi, O., Brych, V., & Dluhopolska, T. (2022). Investment models on centralized and decentralized cryptocurrency markets. Naukovyi Visnyk Natsionalnoho Hirnychoho Universytetu, 1, 177-182. https://doi.org/10.33271/nvngu/2022-1/177 DOI: https://doi.org/10.33271/nvngu/2022-1/177