ESG-ДЕТЕРМІНАНТИ У ФІНАНСОВОМУ МЕНЕДЖМЕНТІ Й КОНТРОЛІНГУ БАНКУ
Article Sidebar
Надіслано: 16-03-2026
Опубліковано: 30-06-2026
©, Авторські права належать авторам.
Ця стаття опублікована відповідно до стандартів відкритого доступу та розповсюджується за ліцензією Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0), яка дозволяє необмежене використання, розповсюдження та відтворення змісту на будь-якому носії, за умови зазначення оригінального автора та джерела.
Main Article Content
Анотація
Банки здійснюють відбір екологічно й соціально безпечних проєктів для інвестування та кредитування. Система звітності ESG, розроблена в ЄС для впровадження стандартів ESG, може бути застосована в Україні та інших країнах із акцентом на розкриття кредитного та інвестиційного аспектів. Водночас досягнення повної стандартизації інформації щодо врахування компонентів ESG у системі внутрішнього банківського управління та контролінгу залишається актуальним питанням. Тому це дослідження спрямоване на: створення ландшафту ESG-факторів із виділенням нового поняття OperESG, пов'язаного з операційною діяльністю; аналіз чотирьох європейських банків, що практикують комплексне розкриття інформації ESG, розробку шаблонів агрегації показників ESG, які можуть бути корисними відповідно для дослідників, практиків і наглядових органів. Результати представлені в контексті особливостей застосування інструментів фінансового управління та контролінгу ESG. Запропоновано матрицю впливу факторів ESG на операційну ефективність банків за чотирма сегментами OperESG: прямий екологічний, непрямий екологічний, соціальний та управлінський. На основі експертної оцінки було визначено 27 компонентів OperESG. Кореляційний аналіз між рейтингами ESG та вибраними економічними показниками – активами, прибутком до оподаткування, рентабельністю активів і власного капіталу, а також фінансовим левериджем – було проведено на вибірці з 33 банків світу; його результати можуть бути корисні для інвесторів. Запропоновано методологічний підхід до систематизації витрат, формування екобюджетів і розробки шаблону для оцінки ключових показників ефективності ESG, а також створення єдиної метрики для аналізу план / факт із метою моніторингу досягнення цілей сталого розвитку всіма економічними агентами.
Article Details
Посилання
Aevoae, G. M., Andrieș, A. M., Ongena, S., & Sprincean, N. (2022). ESG and systemic risk. Applied Economics, 55(27), 3085–3109. https://doi.org/10.1080/00036846.2022.2108752 DOI: https://doi.org/10.1080/00036846.2022.2108752
Albuquerque, R., Koskinen, Y., & Zhang, C. (2019). Corporate social responsibility and firm risk: Theory and empirical evidence. Management Science, 65(10), 4451–4469. https://doi.org/10.1287/mnsc.2018.3043 DOI: https://doi.org/10.1287/mnsc.2018.3043
Algeri, C., Brighi, P., & Venturelli, V. (2025). Integrating ESG factors into cost-efficiency frontier: Evidence from the European listed banks. Business Strategy and the Environment. https://doi.org/10.1002/bse.4140 DOI: https://doi.org/10.1002/bse.4140
Andries, A. M., & Sprincean, N. (2023). ESG performance and banks' funding costs. Finance Research Letters, 54, Article 103811. https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.103811 DOI: https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.103811
Andrusiv, U., Stoliarenko, O., Kupalova, H., Honcharenko, N., Marynchak, L., & Chuchuk, Y. (2026). IHE IMPACT OF ESG FACTORS ON INVESTMENT STRATEGY FORMATION AND SECURITIES TRADING IN THE CONTEXT OF SUSTAINABLE FINANCE FOR UKRAINIAN ENTERPRISES. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 1(66), 152–164. https://doi.org/10.55643/fcaptp.1.66.2026.4954 DOI: https://doi.org/10.55643/fcaptp.1.66.2026.4954
Bank Polski. (2024). Аnnual report. https://raportroczny2023.pkobp.pl/en/significant-esg-topics/anti-corruption/
BNP Paribas. (2024a). Positive future: 2023 integrated report. https://cdn-group.bnpparibas.com/uploads/file/2023_Integrated_Report_BNPParibas.pdf
BNP Paribas. (2024b). Universal registration document and annual financial report. https://derivate.bnpparibas.com/siteassets/basisprospekte/registrierungsformulare-bnpp-sa/universal-registration-document-annual-financial-report-2023.pdf
Boubaker, S., Cellier, A., Manita, R., & Saeed, A. (2020). Does corporate social responsibility reduce financial distress risk? Economic Modelling, 91, 835–851. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2020.05.012 DOI: https://doi.org/10.1016/j.econmod.2020.05.012
Cao, Q., Zhu, T., & Yu, W. (2024). ESG investment and bank efficiency: Evidence from China. Energy Economics, 133, Article 107516. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2024.107516 DOI: https://doi.org/10.1016/j.eneco.2024.107516
Chaikovskyi, Y., Lutsiv, B., Dziubliuk, O., Chaikovskyi, Y., & Lutsiv, P. (2025). BANK GREEN LENDING AS A KEY TOOL FOR THE ECOLOGICAL MODERNIZATION OF THE ECONOMY. Financial and Credit Activity Problems of Theory and Practice, 2(61), 54–72. https://doi.org/10.55643/fcaptp.2.61.2025.4651 DOI: https://doi.org/10.55643/fcaptp.2.61.2025.4651
Commission (2019). The European Green Deal. Striving to be the first climate-neutral continent. https://commission.europa.eu/strategy-and-policy/priorities-2019-2024/european-green-deal_en
Deutsche Bank. (2024). Non-financial report 2023. https://www.responsibilityreports.com/HostedData/ResponsibilityReports/PDF/NYSE_DB_2023.pdf
Directive (EU) 2022/2464 of the European Parliament and of the Council of 14 December 2022 amending Regulation (EU) No 537/2014, Directive 2004/109/EC, Directive 2006/43/EC and Directive 2013/34/EU, as regards corporate sustainability reporting. (2022). Official Journal of the European Union. https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2022/2464/2025-04-17/eng
Esteban-Sanchez, P., de la Cuesta-Gonzalez, M., & Paredes-Gazquez, J. D. (2017). Corporate social performance and its relation with corporate financial performance: International evidence in the banking industry. Journal of Cleaner Production, 162, 1102–1110. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2017.06.127 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2017.06.127
European Commission (2021). FAQ: What is the EU Taxonomy Article 8 delegated act and how will it work in practice? https://finance.ec.europa.eu/system/files/2021-07/sustainable-finance-taxonomy-article-8-faq_en.pdf
Galletta, S., Goodell, J. W., Mazzù, S., & Paltrinieri, A. (2023). Bank reputation and operational risk: The impact of ESG. Finance Research Letters, 51, Article 103494. https://doi.org/10.1016/j.frl.2022.103494 DOI: https://doi.org/10.1016/j.frl.2022.103494
Greenhouse Gas Protocol. (n.d.). Survey on need and scope for updates or additional guidance: Market-based accounting approaches survey memo. https://ghgprotocol.org/sites/default/files/Market-based%20accounting%20Survey%20Memo.pdf
HSBC Holdings plc. (2024). HSBC Holdings plc annual report and accounts. https://www.hsbc.com/-/files/hsbc/investors/hsbc-results/2023/annual/pdfs/hsbc-holdings-plc/240226-annual-report-and-accounts-2023.pdf
Lamanda, G., & Tamásné Vőki, Z. (2024). Is ESG disclosure associated with bank performance? Evidence from the Visegrad Four countries. Management of Environmental Quality, 35(1), 201–219. https://doi.org/10.1108/MEQ-02-2023-0064 DOI: https://doi.org/10.1108/MEQ-02-2023-0064
Leoni, M., Schuster, M., Lucini, G., Hildebrandt, N., & Leiendecker, J. (2023). How banks can unleash the power of ESG data. Boston Consulting Group: Risk Management and Compliance. https://web-assets-pdf.bcg.com/prod/esg-data-governance-in-banking.pdf
Ling, A., Li, J., & Zhang, Y. (2023). Can firms with higher ESG ratings bear higher bank systemic tail risk spillover? Evidence from Chinese A-share market. Pacific-Basin Finance Journal, 80, Article 102097. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2023.102097 DOI: https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2023.102097
Menicucci, E., & Paolucci, G. (2023). ESG dimensions and bank performance: An empirical investigation in Italy. Corporate Governance, 23(3), 563–586. https://doi.org/10.1108/CG-03-2022-0094 DOI: https://doi.org/10.1108/CG-03-2022-0094
Nobili, S., Persico, M., & Romeo, R. (2024). How important are ESG factors for banks' cost of debt? An empirical investigation (Markets, Infrastructure, Payment Systems, No. 52). Banca d'Italia. https://www.bancaditalia.it/pubblicazioni/mercati-infrastrutture-e-sistemi-di-pagamento/approfondimenti/2024-052/N.52-MISP.pdf DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.5270535
Rohov, H., Kolodiziev, O., Yehorycheva, S., Krupka, I., & Zaplatynskyi, M. (2024). Factors influencing the multinational banks’ decisions to curtail operations in russia: Does ESG matter? Banks and Bank Systems, 19(1), 135-147. http://dx.doi.org/10.21511/bbs.19(1).2024.12 DOI: https://doi.org/10.21511/bbs.19(1).2024.12
Sachs, J. D., Woo, W. T., Yoshino, N., & Taghizadeh-Hesary, F. (2019). Why is green finance important? Asian Development Bank Institute Working Paper Series, No. 917, 1–9. Asian Development Bank Institute. https://doi.org/10.2139/ssrn.3327149 DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.3327149
Sustainalytics. (2025). ESG ratings. https://www.sustainalytics.com/esg-ratings
The Banker. (2025). The Banker database. https://www.thebankerdatabase.com/index.cfm/search/featured
Wang, B., Wei, C., Shi, L., et al. (2025). ESG and firm operational efficiency: Evidence from Chinese listed companies. Environment, Development and Sustainability, 27, 681–714. https://doi.org/10.1007/s10668-024-05865-y DOI: https://doi.org/10.1007/s10668-024-05865-y
Workable. (2024). Corporate social responsibility company policy. In HR Toolkit: HR templates: Company policies. https://resources.workable.com/corporate-social-responsibility-company-policy