МОДЕЛЮВАННЯ РІВНЯ ФІНАНСОВОЇ СТАБІЛЬНОСТІ КРАЇНИ: ЕКОНОМІКО-МАТЕМАТИЧНИЙ ПІДХІД
Article Sidebar
Надіслано: 29-03-2026
Опубліковано: 30-06-2026
©, Авторські права належать авторам.
Ця стаття опублікована відповідно до стандартів відкритого доступу та розповсюджується за ліцензією Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0), яка дозволяє необмежене використання, розповсюдження та відтворення змісту на будь-якому носії, за умови зазначення оригінального автора та джерела.
Main Article Content
Анотація
Глобальний характер останніх у часі фінансових криз чітко показує, що інтеграція фінансових ринків пропонує багато переваг, але може створювати значні ризики з великими втратами в реальному секторі. Аналіз трансформації фінансових ринків важливий для виявлення загроз у глобальному конкурентному просторі, що залишається турбулентним і вразливим до кризових явищ, а також для формування такого захисту від несприятливого перебігу подій, який не перешкоджає динаміці економічного зростання.
Особливої актуальності ця проблематика набуває в умовах становлення цифрової економіки та суспільства, де впровадження інноваційних моделей життєзабезпечення породжує нові канали поширення системних ризиків і підвищує структурну неоднорідність національних фінансових систем, що вимагає відповідного вдосконалення економіко-математичного інструментарію їх моделювання.
Ми розробили методологію порівняльного аналізу параметрів фінансової стабільності за допомогою VAR-моделей, що дозволило виявити відсутність універсальних залежностей у розрізі окремих країн між параметрами безпечності банківської системи та основними макроекономічними показниками (динаміка ВВП, процентна ставка, реальний обмінний курс, грошова емісія); за даними країн Східної Європи й колишнього Радянського Союзу, а також Латинської Америки й Південної Європи, отримано, що: а) вищі вимоги капіталізації переважно не позначаються підвищенням процентної ставки й не мають негативного впливу на динаміку ВВП, б) якщо зростання проблемних позик переважно несприятливе для динаміки ВВП, то протилежний вплив має вища рентабельність банківських активів і капіталу, в) коротко- й довгострокова ліквідність банківської системи практично не впливає на макроекономічні показники країн Південної Європи, а в решті країн функціональні залежності досить різноманітні.
Загалом отримані результати показують відсутність універсальних залежностей між окремими параметрами фінансової стабільності та макроекономічними показниками. Це означає, що визначення пріоритетів для підвищення антикризової стійкості окремих країн повинно враховувати специфіку їхніх структурних характеристик.
Article Details
Посилання
Ahamed, M. M., & Mallick, S. K. (2019). Is financial inclusion good for bank stability? International evidence. Journal of Economic Behavior & Organization, 157, 403–427. https://doi.org/10.1016/j.jebo.2017.07.027 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jebo.2017.07.027
Hakimi, A., Boussaada, R., & Karmani, M. (2022). Are financial inclusion and bank stability friends or enemies? Evidence from MENA banks. Applied Economics, 54(21), 2473–2489. https://doi.org/10.1080/00036846.2021.1992342 DOI: https://doi.org/10.1080/00036846.2021.1992342
Feghali, K., Mora, N., & Nassif, P. (2021). Financial inclusion, bank market structure, and financial stability: International evidence. Quarterly Review of Economics and Finance, 80, 236–257. https://doi.org/10.1016/j.qref.2021.01.007 DOI: https://doi.org/10.1016/j.qref.2021.01.007
Neaime, S., & Gaysset, I. (2018). Financial inclusion and stability in MENA: Evidence from poverty and inequality. Finance Research Letters, 24, 230–237. https://doi.org/10.1016/j.frl.2017.09.007 DOI: https://doi.org/10.1016/j.frl.2017.09.007
Shkolnyk, I., Kozmenko, S., Kozmenko, O., Orlov, V., & Shukairi, F. (2021). Modeling of the financial system's stability on the example of Ukraine. Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy, 16(2), 377–411. https://doi.org/10.24136/eq.2021.014 DOI: https://doi.org/10.24136/eq.2021.014
Trinh, H. H., & Tran, T. P. (2024). Global banking systems, financial stability, and uncertainty: How have countries coped with geopolitical risks? International Review of Economics & Finance, 96, 103647. https://doi.org/10.1016/j.iref.2024.103647 DOI: https://doi.org/10.1016/j.iref.2024.103647
Pham, D. (2026). The nonlinear fintech-financial stability nexus in Asia-Pacific and the Middle East: When institutional quality and financial efficiency matter. Research in International Business and Finance, 81. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2025.103208 DOI: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2025.103208
Aduba, J., Asgari, B., & Izawa, H. (2023). Does FinTech penetration drive financial development? Evidence from panel analysis of emerging and developing economies. Borsa Istanbul Review, 23(5), 1078–1097. https://doi.org/10.1016/j.bir.2023.06.001 DOI: https://doi.org/10.1016/j.bir.2023.06.001
Arner, D. W., Buckley, R. P., Zetzsche, D. A., et al. (2020). Sustainability, FinTech and Financial Inclusion. Eur Bus Org Law Rev, 21, 7–35. https://doi.org/10.1007/s40804-020-00183-y DOI: https://doi.org/10.1007/s40804-020-00183-y
Gospodarchuk, G., & Zeleneva, E. (2022). Assessment of financial development of countries based on the matrix of financial assets. Economies, 10(5), 122. https://doi.org/10.3390/economies10050122 DOI: https://doi.org/10.3390/economies10050122
International Monetary Fund. (2024). Financial soundness indicators (FSIs) [Dataset]. World Bank Data360. https://data360.worldbank.org/en/dataset/IMF_FSI
Gorton, G. B. (2013). The development of opacity in U.S. banking (Working Paper No. 19540). National Bureau of Economic Research. http://www.nber.org/papers/w19540 DOI: https://doi.org/10.3386/w19540
Chang, R., & Velasco, A. (2021). A Model of Financial Crises in Emerging Markets. The Quarterly Journal of Economics, 116, 489–517. https://doi.org/10.1162/00335530151144087 DOI: https://doi.org/10.1162/00335530151144087
Schneider, M., & Tornell, A. (2024). Balance Sheet Effects, Bailout Guarantees and Financial Crises. Review of Economic Studies, 71, 883–913. https://doi.org/10.1111/j.1467-937X.2004.00308.x DOI: https://doi.org/10.1111/j.1467-937X.2004.00308.x
Demirgüç-Kunt, A., & Detragiache, E. (1998). The Determinants of Banking Crises: Evidence from Developing and Developed Countries. IMF Staff Papers, 45(1), 81–109. https://doi.org/10.2307/3867330 DOI: https://doi.org/10.2307/3867330
Reinhart, C.M. (1995). Devaluation, Relative Prices, and International Trade: Evidence from Developing Countries. IMF Staff Papers, 42(2), 290–312. https://doi.org/10.2307/3867574 DOI: https://doi.org/10.2307/3867574
Kasselaki, M. Th., & Tagkalakis, A. O. (2013). Financial soundness indicators and financial crisis episodes. Annals of Finance, 10(4), 623–669. https://doi.org/10.1007/s10436-013-0233-6 DOI: https://doi.org/10.1007/s10436-013-0233-6
Wilkinson, J., Spong, K., & Christensson, J. (2010). Financial stability reports: How useful during a financial crisis? Economic Review, 95(Q1), 41–70. https://www.kansascityfed.org/documents/430/pdf-2q10wilkinson-spong-christensson.pdf
Babihuga, R. (2007). Macroeconomic and financial soundness indicators: An empirical investigation (IMF Working Paper No. WP/07/115). International Monetary Fund. https://doi.org/10.5089/9781451866797.001 DOI: https://doi.org/10.5089/9781451866797.001
De Bock, R., & Demyanets, A. (2012). Bank asset quality in emerging markets: Determinants and spillovers (IMF Working Paper No. WP/12/71). International Monetary Fund. https://doi.org/10.5089/9781475502305.001 DOI: https://doi.org/10.5089/9781475502237.001
Claessens, S., & Kose, A. M. (2013). Financial crises: Explanations, types, and implications (IMF Working Paper No. WP/13/28). International Monetary Fund. https://doi.org/10.5089/9781475561005.001 DOI: https://doi.org/10.5089/9781475561005.001
Boshkoska, M. (2022). Types of financial crises. Annals - Economy Series, 3, 37–48. https://eprints.uklo.edu.mk/id/eprint/7168/1/05_Boshkoska.pdf
Madeira, C. (2024). The impact of financial crises on industrial growth: Lessons from the last 40 years (BIS Working Papers No. 1214). Bank for International Settlements. https://www.bis.org/publ/work1214.htm DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.4941050
Nargis, N., et al. (2019). Link between non-performing loans (NPL) and economic growth: Evidence from an emerging economy. The Business and Management Review, 10(5). https://cberuk.com/cdn/conference_proceedings/2020-01-05-09-28-03-AM.pdf